Οι εταιρείες του Ibex 35, του δείκτη αναφοράς των ισπανικών μετοχών, που συνδέονται με τον ταξιδιωτικό και τουριστικό τομέα (Meliá, Aena, IAG και Amadeus) έχασαν σχεδόν 1.600 δισεκατομμύρια ευρώ σε κεφαλαιοποίηση αγοράς τη Δευτέρα λόγω της κατάρρευσης της Thomas Cook, ενός από τους κορυφαίους ταξιδιωτικούς πράκτορες στο Ηνωμένο Βασίλειο. Αυτή η είδηση εξέπληξε πολλούς μικρούς και μεσαίους επενδυτές, σε σημείο που ορισμένοι ήλπιζαν να επωφεληθούν από την ισχυρή απόδοση της θερινής τουριστικής περιόδου.
Αυτά είναι πολύ ανησυχητικά νέα για τον τομέα του τουρισμού και των ταξιδιών, καθώς αποτελούν σημαντικό πλήγμα για την άφιξη Βρετανών τουριστών στην Ισπανία . Οι Βρετανοί τουρίστες αντιπροσωπεύουν το 15% όλων των ξένων επισκεπτών και αποτελούν την κύρια πηγή εισερχόμενου τουρισμού εντός της χώρας. Για αυτόν τον λόγο, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η Amadeus έχει πληγεί περισσότερο από τον αντίκτυπο στην υπηρεσία κρατήσεών της, μειώνοντας τη μετοχή της κατά λίγο πάνω από 3% και καθιστώντας την μία από τις εταιρείες με τις μεγαλύτερες πτώσεις στο χρηματιστήριο αυτή τη Μαύρη Δευτέρα για τον τομέα του τουρισμού.
Μια άλλη πτυχή που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι η εταιρεία διαχείρισης αεροδρομίων Aena θα δει επίσης την τιμή της μετοχής της να μειώνεται κατά περίπου 1% λόγω της απειλής ότι η κατάρρευση της Thomas Cook θα επηρεάσει την εναέρια κυκλοφορία. Αυτή η μετοχή, η οποία μέχρι τώρα διατηρούσε μια από τις πιο σαφείς ανοδικές τάσεις, μπορεί να αλλάξει σημαντικά την επενδυτική της στρατηγική από εδώ και στο εξής. Ομοίως, οι ξενοδοχειακές ομάδες στην Ισπανία έχουν δεχθεί σημαντική πίεση πώλησης από τους επενδυτές, μια τάση που θα μπορούσε να συνεχιστεί τις επόμενες ημέρες.
Ο Thomas Cook εκπλήσσει όλους
Ωστόσο, ένα φαινόμενο εξέπληξε όλους τους επενδυτές. Ενώ ο ισπανικός τουριστικός τομέας υπέφερε περισσότερο από οποιονδήποτε άλλον από την απροσδόκητη κατάρρευση της Thomas Cook, στη βρετανική αγορά , οι υπόλοιπες εταιρείες του κλάδου και του τουρισμού μοιράζονται τώρα το μερίδιο αγοράς που έχασε αυτός ο πάροχος. Κατά συνέπεια, η τιμή της μετοχής τους αυξήθηκε τις πρώτες ώρες της εβδομάδας. Αυτή η αντίθεση ήταν πολύ ορατή στις χρηματιστηριακές αγορές.
Τώρα, ένα άλλο ερώτημα που ταλανίζει τους μικρούς και μεσαίους επενδυτές είναι εάν αυτές οι μειώσεις θα συνεχιστούν τις επόμενες ημέρες ή εβδομάδες ή εάν τελικά θα σταματήσουν. Το τελευταίο σενάριο φαίνεται εξαιρετικά απίθανο λόγω των επιπτώσεων της κατάρρευσης της Thomas Cook στις ισπανικές εταιρείες του κλάδου. Επιπλέον, όλες οι ενδείξεις υποδηλώνουν ότι οι μειώσεις θα συνεχιστούν, τουλάχιστον μέχρι αυτή την εβδομάδα και την επόμενη. Το βασικό ερώτημα, ωστόσο, είναι εάν θα είναι τόσο έντονες όσο ήταν τη Δευτέρα. Η χρηματιστηριακή αγορά είναι ο τομέας με τις χειρότερες επιδόσεις στις ισπανικές μετοχές, ακόμη χειρότερος από τον χρηματοπιστωτικό και κυκλικό τομέα.
Τι μπορούν να κάνουν οι επενδυτές;
Δεδομένου του τρέχοντος παγκόσμιου σκηνικού που επηρεάζει τον ισχυρό τουριστικό τομέα της Ισπανίας, η καλύτερη πορεία δράσης για τους μικρούς και μεσαίους επενδυτές είναι να αποεπενδύσουν από αυτές τις μετοχές και να αναζητήσουν ασφαλέστερους τομείς για να προστατεύσουν το κεφάλαιό τους. Πρόκειται για μια επενδυτική στρατηγική που μπορείτε να εφαρμόσετε τις επόμενες εβδομάδες για να παρατηρήσετε την απόδοση των μετοχών που επηρεάζονται από αυτήν την τελευταία εταιρική πτώχευση. Ενδέχεται να είστε σε θέση να αγοράσετε μετοχές τις επόμενες εβδομάδες σε πολύ πιο ανταγωνιστικές τιμές εισόδου από ό,τι πριν, δεδομένης της αναμενόμενης πίεσης από τους πωλητές στους αγοραστές.
Από την άλλη πλευρά, είναι επίσης σημαντικό να έχουμε κατά νου ότι αυτές οι μετοχές υστερούσαν στη διαμόρφωση των τιμών τους. Με άλλα λόγια, δεν βρίσκονταν στην κορυφή των εθνικών χρηματιστηριακών αγορών. Αυτή είναι μια πρόσθετη πίεση που λειτουργεί εναντίον τους και καθιστά πιο περίπλοκη τη διαπραγμάτευσή τους βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα λόγω των ειδικών χαρακτηριστικών τους στην τεχνική ανάλυση . Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι οι περισσότερες από αυτές διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε σημαντικά επίπεδα στήριξης, τα οποία θα καθορίσουν την ανοδική ή καθοδική τους τάση τους επόμενους μήνες ή και χρόνια.
Στις Βαλεαρίδες και τις Καναρίους Νήσους
Οι περιοχές που επλήγησαν περισσότερο από την κατάρρευση της Thomas Cook, η οποία επηρέασε αρνητικά τον ισπανικό τουριστικό τομέα στο χρηματιστήριο, είναι ακριβώς τα νησιά: οι Βαλεαρίδες και οι Κανάριοι Νήσοι. Αντίθετα, άλλα μέρη της Ισπανίας έχουν γλιτώσει περισσότερο από τις πιθανές επιπτώσεις αυτής της πτώχευσης στον τουριστικό τομέα. Οι ξενοδοχειακές εταιρείες έχουν πληγεί περισσότερο από αυτό το γεγονός, σε σημείο που θα πρέπει να περιμένουν κάποιο χρονικό διάστημα για να εισπράξουν τα χρέη που οφείλουν στην Thomas Cook. Και αναμένεται ότι αυτές οι πληρωμές δεν θα αφορούν το 100% του συνολικού οφειλόμενου ποσού , αλλά ένα μέρος που μπορεί να είναι ελάχιστο.
Αυτό το γεγονός μπορεί να επηρεάσει τα συμφέροντα των ομίλων ξενοδοχείων που είναι εισηγμένες στις αγορές μετοχών. Με μια πολύ σημαντική μείωση στην αποτίμησή του στο χρηματιστήριο και αυτό μπορεί να δώσει νέες οδηγίες εισόδου, αλλά αργότερα. Όχι αυτήν τη στιγμή, δεδομένου ότι θεωρούνται ως αντικρουόμενες αξίες λόγω του γενικού πλαισίου στο οποίο ο τουριστικός τομέας αναφέρεται αυτή τη στιγμή. Δεν μπορείτε να ξεχάσετε ότι έχετε άλλους τομείς μπροστά σας με πολύ πιο υποβλητική τεχνική άποψη από ό, τι σε αυτόν. Πιο ευαίσθητο, ώστε να μπορείτε να κάνετε αγορές με μεγαλύτερες εγγυήσεις επιτυχίας στο εμπόριο στο χρηματιστήριο.
Εταιρείες ευρωπαϊκού χώρου
Όπως αναμενόταν, η κατάρρευση της Thomas Cook δημιούργησε νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι αεροπορικές εταιρείες είναι μεταξύ των μεγαλύτερων ωφελημένων, έτοιμες να κατακτήσουν τις επιχειρηματικές θέσεις που άφησε ο βρετανικός ταξιδιωτικός πράκτορας. Ένας από τους σημαντικότερους ωφελημένους είναι η IAG , της οποίας η τιμή της μετοχής έχει αυξηθεί τις τελευταίες ημέρες, προσελκύοντας νέους αγοραστές στις θέσεις του εθνικού αερομεταφορέα. Ομοίως, άλλες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στη Μεγάλη Βρετανία έχουν επωφεληθεί σε μεγάλο βαθμό από την κατάρρευση του γηράσκοντος ταξιδιωτικού πράκτορα, με πραγματική πιθανότητα οι μετοχές τους να ανατιμηθούν τις επόμενες ημέρες.
Από την άλλη πλευρά, η κατάρρευση της Thomas Cook οδήγησε σε αναδιάρθρωση του τουριστικού τομέα και αναμφίβολα θα φέρει αλλαγές προς το τέλος του έτους. Παρά ταύτα, δεν είναι ένας ιδιαίτερα ελκυστικός τομέας για να τον έχετε στο ραντάρ σας αυτή τη στιγμή. Αντίθετα, είναι κατάλληλος μόνο για πολύ συγκεκριμένες, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις . Αυτό συμβαίνει επειδή οι διακυμάνσεις των τιμών μπορεί να είναι συνεχείς και να μπερδεύουν εύκολα πολλούς μικρούς και μεσαίους επενδυτές. Η μεταβλητότητα θα είναι ένας από τους σημαντικότερους κοινούς παρονομαστές για κάθε επενδυτική στρατηγική.
Τα ξενοδοχεία που πλήττονται περισσότερο
Μια άλλη πτυχή που πρέπει να ληφθεί υπόψη μετά την ανακοίνωση της πτώχευσης της Thomas Cook και τον επακόλουθο αντίκτυπό της στην ισπανική χρηματιστηριακή αγορά τουρισμού είναι ότι οι οικονομικές καταστάσεις ορισμένων από αυτές τις εισηγμένες εταιρείες θα αναλυθούν με πολύ μεγαλύτερη λεπτομέρεια. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για εκείνες του τμήματος του ξενοδοχειακού ομίλου, οι οποίες τελικά έχουν πληγεί περισσότερο από αυτήν την εταιρική κατάρρευση. Αυτός ακριβώς είναι ένας από τους σημαντικότερους τομείς της χώρας, που αντιπροσωπεύει σχεδόν το 15% όλων των ξένων επισκεπτών - έναντι των Γερμανών και Γάλλων τουριστών - και αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους έχει κυριεύσει ο συναγερμός στον ισπανικό τουριστικό τομέα.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε αυτή τη στιγμή ότι οι εταιρείες που πλήττονται από την πτώχευση του Thomas Cook μπορεί να έχουν μια καθοδική τάση που θα μπορούσε να εμποδίσει τις συναλλαγές στο χρηματιστήριο από μικρομεσαίους επενδυτές. Όχι με πολύ βίαιες πτώσεις, αλλά τουλάχιστον με μεγαλύτερη διάρκεια παραμονής από το κανονικό. Θα είναι κάτι που εσείς οι ίδιοι θα πρέπει να βασίζεστε από τώρα και στο εξής. Και οι δύο να ανοίξουν και να κλείσουν θέσεις σε ορισμένα από αυτά τα χρεόγραφα του ισπανικού τουριστικού τομέα. Όλα αυτά, μετά τον εθνικό δείκτη μετοχών, το Ibex 35, έκλεισαν την περασμένη εβδομάδα με άνοδο 0,50%.
Οι γενικές προοπτικές δεν είναι πολύ αισιόδοξες για να αντιμετωπίσουν πιθανές συναλλαγές στο χρηματιστήριο. Αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις μπορούν να αντιπροσωπεύουν πραγματικές επιχειρηματικές ευκαιρίες που δεν πρέπει να χάσουμε αυτή τη στιγμή. Ανεξάρτητα από το πώς έμοιαζε αυτές τις μέρες. Με όλους τους κινδύνους που συνεπάγεται αυτή η κατηγορία μετοχών παρά την καλή υγεία των τουριστικών ροών σε σχεδόν όλο τον κόσμο. Έτσι, στο τέλος, παίρνετε την καλύτερη απόφαση από όλα.