Η πρόσφατη αμερικανική επίθεση εναντίον πυρηνικών εγκαταστάσεων στο Ιράν έχει προκαλέσει ένα κύμα νευρικότητας στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές και ενεργειακές αγορές.Η επίθεση, η οποία έρχεται μετά από εβδομάδες αυξανόμενης έντασης στη Μέση Ανατολή, έχει θέσει... σε επενδυτές και αναλυτές ενόψει ενός από τα πιο αβέβαια και ευαίσθητα σενάρια των τελευταίων ετών.
Τις ώρες αμέσως μετά την βομβιστική επίθεση, οι τιμές του πετρελαίου σημείωσαν ισχυρή ανάκαμψη, ενώ οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές και τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου λειτουργούν με μεγάλη προσοχή.Η πιθανότητα ενός αποκλεισμός του στρατηγικού στενού του Ορμούζ —μέσω του οποίου κυκλοφορεί περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου αργού πετρελαίου και ένα παρόμοιο ποσοστό του υγροποιημένου αερίου του— έχει γίνει το επίκεντρο της προσοχής. φόβοι για περαιτέρω κλιμάκωση της σύγκρουσης αύξηση της μεταβλητότητας σε όλους τους τομείς.
Πετρέλαιο και ενέργεια, στο μάτι του κυκλώνα
Από την ανακοίνωση της αμερικανικής επίθεσης, Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου Brent έχουν αυξηθεί κατά περισσότερο από 11% και το αμερικανικό West Texas Intermediate έχει σημειώσει παρόμοια άνοδο.Τα στοιχεία δεν αφήνουν καμία αμφιβολία για την υπάρχουσα νευρικότητα: οι ειδικοί επισημαίνουν ότι, σε περίπτωση αποτελεσματικού κλεισίματος του Στενού του Ορμούζ, Η τιμή ενός βαρελιού θα μπορούσε να φτάσει τα 120 ή ακόμα και τα 130 δολάρια., μια κατάσταση που δεν έχει παρατηρηθεί από την εποχή των ιστορικών ενεργειακών κρίσεων.
Δεν είναι μόνο το αργό πετρέλαιο υπό πίεση. Το φυσικό αέριο έχει επίσης σημειώσει αξιοσημείωτη αύξησηΑυτή η διπλή πίεση επηρεάζει ιδιαίτερα την Ευρώπη, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εισαγωγές για την κάλυψη της ενεργειακής της ζήτησης, και τις ασιατικές χώρες, τους κύριους αγοραστές υγροποιημένου φυσικού αερίου που εξάγεται από την περιοχή του Κόλπου.
Οι άμεσες συνέπειες αρχίζουν να γίνονται αισθητές στις τιμές της βενζίνης. Σε χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, όπου το μέσο κόστος ανά γαλόνι αυξάνεται ήδη και απειλεί να αυξηθεί περαιτέρω τις επόμενες ημέρες. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι εάν η κρίση συνεχιστεί, Η μέση τιμή της βενζίνης θα μπορούσε εύκολα να ξεπεράσει τα 3,40 δολάρια ανά γαλόνικαι μάλιστα να ξεπεράσουν τα 5 δολάρια εάν η κατάσταση επιδεινωθεί.
Ειδικοί όπως ο Πάτρικ ντε Χάαν επισημαίνουν ότι Η αύξηση των τιμών θα μπορούσε να μετακυλιστεί απευθείας στους καταναλωτές, αυξάνοντας το κόστος όχι μόνο των καυσίμων, αλλά και της ηλεκτρικής ενέργειας —ιδίως λόγω των επιπτώσεων στους σταθμούς παραγωγής ενέργειας συνδυασμένου κύκλου και στο ευρωπαϊκό ενεργειακό μείγμα— και των βασικών προϊόντων λόγω του αυξανόμενου κόστους μεταφοράς.
Χρηματοπιστωτικές αγορές, επενδύσεις και περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου
Η αντίδραση των διεθνών χρηματιστηρίων ήταν, προς το παρόν, λιγότερο δραματική από ό,τι θα περίμενε κανείς ενόψει ενός γεγονότος αυτού του μεγέθους, αν και Οι αναλυτές συμφωνούν ότι η εβδομάδα είναι ασταθής και με πιθανές πτώσεις.Οι ευρωπαϊκοί και αμερικανικοί δείκτες έχουν υποχωρήσει μεταξύ 1,5% και 2% από την έναρξη των εχθροπραξιών, αν και η αγορά αναμένει εντονότερες κινήσεις καθώς εξελίσσονται τα γεγονότα.
Στην αντίθετη κατεύθυνση, Ο χρυσός, τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου και το δολάριο ΗΠΑ έχουν ενισχύσει τον παραδοσιακό τους ρόλο ως ασφαλή καταφύγια.Το δολάριο έχει ανατιμηθεί κατά περίπου 0,9% από την έναρξη της σύγκρουσης, ενώ Η ζήτηση για κάλυψη στις αγορές αυξάνεται για την προστασία από πιθανή επιδείνωση της κατάστασης.
La Ισραηλινό χρηματιστήριο Η τιμή του πετρελαίου προκάλεσε έκπληξη με ιστορικές αυξήσεις, αντανακλώντας την αντίληψη ορισμένων επενδυτών ότι η κίνηση της Ουάσινγκτον θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για διπλωματική δράση. Ωστόσο, στην υπόλοιπη Μέση Ανατολή, οι αγορές δείχνουν μεγαλύτερη επιφυλακτικότητα, με ανάμεικτες κινήσεις ανάλογα με την εγγύτητα και το βάρος κάθε χώρας στο ενεργειακό τοπίο.
Όσο για τους επενδυτές, οι κύριοι διαχειριστές κεφαλαίων και οι τράπεζες συνιστούν, προς το παρόν, Μείνετε ψύχραιμοι, διαφοροποιήστε τα χαρτοφυλάκια και ευνοήστε τους αμυντικούς τομείς όπως η ενέργεια, ο χρυσός, τα βασικά καταναλωτικά αγαθά και η υγειονομική περίθαλψη. Η ιστορία δείχνει ότι οι γεωπολιτικοί πανικοί τείνουν να έχουν προσωρινές επιπτώσεις στις χρηματιστηριακές αγορές, αλλά η τρέχουσα αβεβαιότητα μας ενθαρρύνει να παραμένουμε σε εγρήγορση.
Μεσοπρόθεσμοι οικονομικοί και πολιτικοί κίνδυνοι
Ένας βασικός παράγοντας είναι ο έμμεσος αντίκτυπος που έχει η Ο πληθωρισμός ενέργειας μπορεί να έχει αντίκτυπο στις νομισματικές πολιτικές των κεντρικών τραπεζώνΜε την άνοδο των τιμών, αυξάνεται η πιθανότητα η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ή άλλες κεντρικές τράπεζες να καθυστερήσουν ή να αναστείλουν τις μειώσεις των επιτοκίων. Αυτό θα επηρέαζε το Euribor, το κόστος των στεγαστικών δανείων, την επιχειρηματική δραστηριότητα και, τελικά, την απασχόληση.
Επιπλέον, η ίδια η πολιτική αβεβαιότητα και τα πιθανά αντίποινα από το Ιράν —όπως έχει ήδη προειδοποιήσει το Ιρανικό Κοινοβούλιο, το οποίο έχει συστήσει επίσημα το κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ— αυξάνουν την πίεση στην παγκόσμια οικονομίαΟ κίνδυνος στασιμοπληθωρισμού, όπου η οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνεται και οι τιμές αυξάνονται, αποτελεί πραγματική ανησυχία για τους αναλυτές και τα ιδρύματα.
Ορισμένοι ειδικοί προειδοποιούν ότι μια διαρκής αύξηση της τιμής του πετρελαίου κατά 20%-30% θα μπορούσε να μειώσει την παγκόσμια ανάπτυξη κατά 0,5% έως 1%., ενώ ο πληθωρισμός καταναλωτή θα παρουσίαζε αναλογική αύξηση.
