Η πιθανή ανοδική πορεία των διεθνών χρηματιστηριακών αγορών θα είναι πολύ κοντά σε διψήφια ποσοστά, εάν τα επίπεδα ανάπτυξης που προβλέπονται στις επίσημες εκθέσεις επιβεβαιωθούν. Ωστόσο, καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, θα προκύψει μια σειρά δεικτών που θα παρέχουν περισσότερα από ένα σήματα για το άνοιγμα ή το κλείσιμο θέσεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Σε κάθε περίπτωση, η επόμενη χρονιά φαίνεται πολύ δύσκολη για τους μικρούς και μεσαίους επενδυτές, οι οποίοι θα πρέπει να βελτιώσουν τις στρατηγικές τους στην χρηματιστηριακή αγορά για να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις των επενδύσεών τους σε μετοχές.
Οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές ξεκινούν από ένα από τα υψηλότερα επίπεδά τους τα τελευταία πέντε χρόνια, με κέρδη 86%, 32% και 22% στους δείκτες Dow Jones, Eurostoxx και Ibex 35 , αντίστοιχα. Το ερώτημα τώρα είναι αν αυτή η τάση θα συνεχιστεί καθ' όλη τη διάρκεια του έτους ή αν, αντίθετα, θα υπάρξουν διορθώσεις. Σε κάθε περίπτωση, υπάρχουν ορισμένοι πολύ αξιόπιστοι δείκτες που θα καθορίσουν την απόδοσή τους τους επόμενους δώδεκα μήνες. Θέλετε να μάθετε ποιοι είναι οι πιο σημαντικοί;
Σε κάθε περίπτωση, θα είναι ζωτικής σημασίας η επενδυτική στρατηγική της νέας χρονιάς να δώσει προτεραιότητα στη διατήρηση του επενδυμένου κεφαλαίου σας έναντι άλλων τεχνικών παραμέτρων, και ίσως ακόμη και θεμελιωδών. Θα χρειαστεί να εξερευνήσετε νέα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία εάν δεν θέλετε να μείνετε πίσω από άλλους επενδυτές. Επειδή σίγουρα υπάρχουν περισσότερες επιλογές από την χρηματιστηριακή αγορά, και οι αγορές πολύτιμων μετάλλων, εμπορευμάτων και εναλλακτικών επενδύσεων καταδεικνύουν αυτήν την τάση, η οποία είναι πιθανό να επικρατήσει το επόμενο έτος.
Κλειδιά: παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη
Οι προβλέψεις για το τρέχον έτος θα αποτελέσουν μία από τις κινητήριες δυνάμεις πίσω από την απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς, ανάλογα με τις διορθώσεις που θα πραγματοποιηθούν τους επόμενους μήνες. Στο πλαίσιο αυτό, η τελευταία έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) αύξησε την πρόβλεψη για την παγκόσμια ανάπτυξη στο 3,7%. Εν τω μεταξύ, ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ) διατηρεί την ίδια πρόβλεψη ανάπτυξης για την παγκόσμια οικονομία, αν και επισημαίνει ότι η ανάκαμψη δεν είναι ακόμη αρκετά ισχυρή.
Από την άλλη πλευρά, το τμήμα ανάλυσης της Bankinter προειδοποιεί ότι η οικονομία βρίσκεται σε μια φάση ανάπτυξης που θα μπορούσε να παραταθεί. Δεδομένου αυτού του σεναρίου, προτιμούν τις μετοχές ως το πιο κερδοφόρο επενδυτικό μέσο. Συγκεκριμένα, στοχεύουν τον Ibex 35 περίπου στις 11.000 μονάδες, 9% πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα. Ωστόσο, πολλές αβεβαιότητες σίγουρα πρέπει να επιλυθούν από αυτό το σημείο και μετά, ειδικά εκείνες που αφορούν τις χώρες της Ευρωζώνης. Σε κάθε περίπτωση, θα είναι μια πολύ περίπλοκη χρηματιστηριακή χρονιά, πολύ περισσότερο από ό,τι τα προηγούμενα χρόνια.
Επιχειρηματικές προσδοκίες
Τα τριμηνιαία αποτελέσματα που παρουσιάζουν οι εισηγμένες εταιρείες θα αποτελέσουν κρίσιμη παράμετρο για την αξιολόγηση των τιμών των μετοχών. Εν αναμονή των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου, τα κέρδη των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο Ibex 35 αυξήθηκαν κατά περίπου 13% το 2018, μια επιβράδυνση σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο, όταν η οικονομική δραστηριότητα αυξήθηκε κατά 20%. Ωστόσο, μία από τις ανησυχίες των επενδυτών είναι το πώς το καταλανικό ζήτημα θα επηρεάσει τους λογαριασμούς των εταιρειών τους επόμενους μήνες. Αυτό είναι τόσο σημαντικό που θα αποτελέσει βασικό παράγοντα για τον προσδιορισμό της κατεύθυνσης που θα ακολουθήσει ο δείκτης αναφοράς.
Ωστόσο, τα πρώτα σημάδια επιβράδυνσης στην ισπανική οικονομία, και κατ' επέκταση στις διεθνείς οικονομίες, ήδη εμφανίζονται. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερα εταιρικά κέρδη από ό,τι τα τελευταία χρόνια. Κατά συνέπεια, οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να διορθωθούν σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό, προκαλώντας ενδεχομένως σημαντική πτώση στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές. Αυτός είναι ένας από τους κινδύνους που αντιμετωπίζετε εάν σκοπεύετε να επενδύσετε σε μετοχές τους επόμενους μήνες. Μπορεί να είναι η κατάλληλη στιγμή να προσαρμόσετε το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο , τόσο στην χρηματιστηριακή αγορά όσο και σε άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα, όπως τα επενδυτικά κεφάλαια.
Μείωση των νομισματικών ερεθισμάτων
Η νομισματική πολιτική και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού διαμορφώνεται ως ένας από τους βασικούς παράγοντες για την απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς το 2019. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες αποκλίσεις μεταξύ των δύο οικονομικών περιοχών. Αφενός, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αποφάσισε να κλείσει το έτος με επιτόκια άνω του 1%, αφού τα αύξησε κατά ένα τέταρτο της μονάδας. Αυτή είναι η τέταρτη αύξηση της τιμής του χρήματος από τότε που άλλαξε την οικονομική της στρατηγική. Για τη νέα χρονιά, η διαδικασία απόσυρσης των μέτρων τόνωσης αναμένεται να συνεχιστεί , αν και θα είναι σταδιακή, όπως επιμένει η Fed. Αυτή η απόφαση δεν εμπόδισε τον Dow Jones να αυξηθεί κατά 25% τον τελευταίο χρόνο και να φτάσει σε ιστορικά υψηλά.
Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, από την άλλη πλευρά, οι προοπτικές είναι κάπως διαφορετικές, με τα επιτόκια να παραμένουν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα του 0%. Από τον Ιανουάριο, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει μειώσει στο μισό τις αγορές δημόσιου και ιδιωτικού χρέους, οι οποίες εφαρμόστηκαν για την τόνωση της οικονομικής ανάκαμψης της ευρωζώνης. Αυτό το πρόγραμμα έχει συμβάλει στην ανατίμηση των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων κατά σχεδόν 30% τα τελευταία πέντε χρόνια. Ωστόσο, το 2019 θα φέρει ένα νέο σενάριο λόγω της πρόθεσης της ευρωπαϊκής ρυθμιστικής αρχής να σταματήσει να τονώνει τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτή η είδηση δεν έγινε δεκτή με ικανοποίηση από τους μικρούς και μεσαίους επενδυτές.
Εξέλιξη της τιμής του πετρελαίου
Ένας άλλος τομέας που πρέπει να παρακολουθείται στενά είναι οι τιμές του αργού πετρελαίου . Οποιαδήποτε σημαντική ανοδική ή καθοδική απόκλιση θα προκαλέσει απότομες αλλαγές στους δείκτες της χρηματιστηριακής αγοράς. Στο πρώτο σενάριο, αυτό θα δημιουργούσε πληθωριστικές πιέσεις στις μεγάλες διεθνείς οικονομίες. Εν τω μεταξύ, εάν η τιμή του διαπραγματευτεί κάτω από τα 40 δολάρια —όπως συνέβη πριν από ενάμιση χρόνο— θα δημιουργούσε στρεβλώσεις στις χώρες που συνδέονται στενότερα με αυτό το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Σε κάθε περίπτωση, η μέση τιμή ανά βαρέλι είναι περίπου 65 δολάρια, με ετήσια αύξηση 24%. Οι προβλέψεις δείχνουν ότι το αργό πετρέλαιο θα αυξηθεί κατά σχεδόν 10% φέτος, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της Goldman Sachs.
Οι προοπτικές για τη νέα χρονιά είναι ότι η τιμή του πετρελαίου θα συνεχίσει την ανοδική της τάση. Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά ένα σημαντικό μέρος των χρηματοπιστωτικών αγορών. Ωστόσο, θα μπορούσε επίσης να είναι μια καλή στιγμή για να αναλάβετε θέσεις σε εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες που συνδέονται με αυτό το σημαντικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Από την άλλη πλευρά, είναι γεγονός ότι θα μπορούσε να εμποδίσει τη συνέχιση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης με τον ίδιο ρυθμό όπως πριν. Αυτός είναι ένας ακόμη κίνδυνος που συνδέεται με τη νέα χρονιά, όπως αναγνωρίζουν πολλοί οικονομικοί αναλυτές.
Εκλογές στην Ιταλία και στη Γερμανία;
Ο πολιτικός παράγοντας θα είναι επίσης καθοριστικός για τον καθορισμό της πορείας των μετοχών τους επόμενους μήνες. Από αυτή την άποψη, οι εκλογές που ενδέχεται να διεξαχθούν στην Ιταλία τους επόμενους δώδεκα μήνες θα έχουν μεγάλη σημασία. Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι η Ιταλία είναι η τρίτη μεγαλύτερη οικονομία στην Ευρωπαϊκή Ένωση, πίσω μόνο από τη Γερμανία και τη Γαλλία , και η όγδοη μεγαλύτερη στον κόσμο με Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν 1.850.735 δολαρίων. Οποιοδήποτε αποτέλεσμα που θα δημιουργήσει περαιτέρω αστάθεια στον σχηματισμό κυβέρνησης θα έχει επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές, και ιδιαίτερα στην χρηματιστηριακή αγορά.
Εν τω μεταξύ, η χρηματιστηριακή αγορά θα παρακολουθεί στενά τις διαπραγματεύσεις μεταξύ των δύο κύριων κομμάτων (CDU και SPD) για την παραμονή στην κυβέρνηση στη Γερμανία. Διαφορετικά, η Γερμανία θα οδεύει προς νέες εκλογές την άνοιξη, σηματοδοτώντας αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές, επειδή θα μπορούσε να παραλύσει τα πιο επείγοντα ζητήματα εντός της ΕΕ. Αυτό το συναίσθημα αντικατοπτρίζεται διστακτικά στον γερμανικό δείκτη DAX , ο οποίος έχει υποχωρήσει κατά σχεδόν 1% τον τελευταίο μήνα. Σε αυτό προστίθεται η άνοδος των λεγόμενων λαϊκιστικών κομμάτων.
Ανάκληση της βοήθειας στην ΕΕ
Ένας άλλος ιδιαίτερα σημαντικός παράγοντας είναι η απόσυρση των μέτρων τόνωσης της οικονομίας στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η οποία θα πραγματοποιηθεί φέτος. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντικό πλήγμα για την χρηματιστηριακή αγορά, καθώς η πίεση πώλησης θα μπορούσε σαφώς να υπερτερήσει της πίεσης αγοράς. Σε κάθε περίπτωση, θα είναι ένας ακόμη παράγοντας που θα πρέπει να ληφθεί υπόψη του χρόνου, και σίγουρα όχι ασήμαντος, όσον αφορά τον αντίκτυπό του στις τιμές των μετοχών.
Δεν αποτελεί έκπληξη ότι θα απομακρυνθούν πολλά χρήματα από τα χρηματιστήρια για να αναζητήσουν άλλες επιχειρηματικές ευκαιρίες. Τόσο στο σταθερό εισόδημα όσο και σε αυτό που θεωρείται εναλλακτική επένδυση. Μέχρι το σημείο που μπορεί να σηματοδοτήσει την εξέλιξη της χρηματιστηριακής αγοράς το 2019. Ειδήσεις που δεν δέχονται καλά οι μικρομεσαίοι επενδυτές